丙烷、PE、PTA、EVA…中美贸易摩擦,大宗化工品首当其冲

化工新材料2019-12-14 09:40:08

美国时间2018年4月3日,美国政府依据301调查单方认定结果,宣布计划对原产于中国的进口商品加征25%的关税,涉及约500亿美元中国对美出口。

5日,美国总统特朗普要求美国贸易代表办公室依据“301调查”,考虑额外对1000亿美元中国进口商品加征关税。


美方这一措施明显违反了世界贸易组织相关规则,严重侵犯中方根据世界贸易组织规则享有的合法权益,威胁中方经济利益和安全。为捍卫中方自身合法权益,中国政府依据《中华人民共和国对外贸易法》等法律法规和国际法基本原则,计划对原产于美国的大豆等农产品、汽车、化工品、飞机等进口商品对等采取加征关税措施,税率为25%,涉及2017年中国自美国进口金额约500亿美元。


其中,中国将对美国44项化工产品加征关税,包括液化丙烷、聚碳酸酯、聚乙烯、丙烯腈、润滑剂、环氧树脂、聚对苯二甲酸乙二酯板片膜箔扁条、聚酰胺-6,6切片等。


贸易摩擦升级将对化工行业产生哪些影响?



1.丙烷

中华人民共和国4月4日15:45发布2018年第34号公告,27111200液化丙烷赫然在列。原液化丙烷进口关税,最惠国关税为1%,若新的关税落实,针对美国产丙烷征收25%关税,对于中国国内液化石油气市场而言,将产生巨大影响。对于国际丙烷贸易市场而言,冲击同样不可忽视。

2017年进口丙烷来源国对比

2017年中国进口丙烷总量达1335万吨,其中美国丙烷进口量达337.4万吨,占比高达25%之多,海关数据显示,阿联酋丙烷共426万吨,但其中包括伊朗的转单交易量,所以实际阿联酋对华出口丙烷远远小于海关统计数据,美国是当前中国丙烷的最大来源国。美国丙烷过剩,而中国正是全球丙烷需求大国,也是后续美国开发的主要市场之一。


中国冷冻货到岸价格以500美元核算,若关税上调至25%,美国丙烷进入中国价格将有四分之一上行,折算人民币成本800元/吨以上。


据金联创了解,目前中国国内多家企业签订有美国丙烷长约,加税之后,将对企业履约产生严重影响。



隆众资讯认为,其他国家和地区资源或受追捧。随着我国烷烃深加工项目的发展及裂解原料轻质化的不断推进,中国对于LPG的需求日益增长,现依然成为全球最大的进口国,尤其丙烷进口占总进口量的七成之多。后期国内PDH项目及LPG裂解制乙烯项目投建热情依旧高涨,国内丙烷需求增长依然可观,若美国货源流入减少,必将催生其他国家及地区资源流入量,比如中东、俄罗斯及甚至西非资源。贸易战打响之后,最先受益的必然是中东资源。



中国作为最大的LPG进口国,此项公布一出,必将应求市场参与者的高度关注。目前国内进口货多以到岸价结算,少数以离岸价结算,所以国际现货价格因此大幅度调整可能性短期内出现概率不大,多为观望态度,但若政策落地,长线来看,价格上行概率较大,那么下游企业成本加大。作为进口依存度高达30%的国内市场,市场反应会更为敏感。

 

2.聚烯烃

通过对产业链的供需变化进行分析,若美国对家电、玩具以及其他塑料制品等大幅提高关税,由于聚烯烃下游制品出口短期无法快速转移至其他国家,出口订单下降将导致聚烯烃的需求短期出现萎缩,进而对聚烯烃价格形成一定负面影响,中长期来看该影响将逐渐弱化;若我国通过提高自美国进口的聚乙烯、丙烷的进口关税对美国进行反击,这将会提高聚乙烯和聚丙烯的贸易成本和原料成本,这将在一定程度缓和短期的冲击。

贸易战短期冲击较大,长期将弱化


从2017年中美贸易顺差的行业来看,排在第三的是玩具用品,排在第九名的是塑料及其制品。因此,若是美国后期扩大提高关税,玩具和塑料制品极有可能列入其提高关税商品名单。


菁英阁认为,若美国提高塑料制品关税,短期来看,由于我国塑料制品出口占国内塑料制成品产量比重较高,出口量的变化对塑料产业影响较大(2017年我国塑料制品(HS码3918,3922-3926项下产品)出口达1168万吨,出口量占塑料制品产量的15.5%)。从出口目的地来看,2017美国占国内塑料制品出口额的30.43%。目前美国对塑料制品关税6.3%,若美国对我国塑料制品大幅提高关税,由于我国塑料制品出口企业大部分为民营企业(民营企业数占比为73%,民营塑料制品出口金额占比为66.3%),部分企业规模仍然较小,而且小企业往往专注于某一类产品,不像大公司那样多元化,由于这些企业的订单难以在短时间内出口至非美国以外的国家,这使得他们受美国进口关税的影响非常大。因此,若美国提高关税,国内部分出口导向型的小企业出口订单下降,这些企业对聚烯烃等原材料需求下降,在聚烯烃产能仍旧在扩张的情况下,可能导致国内聚烯烃供需出现阶段性失衡。



贸易战将缓和聚乙烯进口压力


美国过去大部分PE出口至中南美洲地区,但中南美洲市场难以完全吸收美国新增产量,后期将以出口亚太尤其是中国为主。2017年美国出口到中国的聚乙烯树脂占其聚乙烯树脂出口量的20%左右。2017年美国在树脂进出口贸易方面是出现顺差的。因此,若包括中国在内的国家对美国的聚乙烯树脂大幅提高关税,对美国是不利的。而对我国来说,由于我国聚乙烯树脂进口量大部分来自中东地区,2017年自美国进口聚乙烯树脂仅 58万吨,因此若我国大幅提高来自美国进口的聚乙烯树脂的关税,随着贸易成本将增加,美国的PE进口量将出现下降。


目前我国对聚乙烯树脂进口关税为6.5%,若是关税提高到16.5%,1月份美国LLDPE进口均价1269美元/吨,提高关税国内贸易商进口成本将增加126.9美元/吨,加上增值税成本,美国的货将无价格优势。因为我国若提高产自美国的聚乙烯树脂的进口关税,这一定程度上缓解国内的供应压力,利好国内聚烯烃价格。



综上所述,从产业链角度来看,若美国对我国玩具以及塑料制品提高进口关税,短期将对聚乙烯和聚丙烯下游需求形成一定冲击,进而对聚乙烯和聚丙烯期货形成短期利空作用;中长期来看,由于“一路一带”沿线国家和东盟地区对我国塑料制品需求仍有很大增长空间,加上我国内需仍有提高潜力,该影响将逐渐转弱。


若为反击美国贸易保护政策,维护自身合法权益,中国对来自美国的聚乙烯树脂、丙烷液化气等提高进口关税,以上利空影响将有所缓和。一方面,聚乙烯树脂由于贸易成本增加,自美国的进口量或有所下降,这在一定程度上缓和国内的供应压力;另一方面,丙烷进口关税若提高,PDH工艺路线的开工率和新增产能投产进度可能有所下降,进而影响PP的供应。不过因美国对塑料制品相关的关税尚未出台,该政策的影响程度后期我们将继续跟踪。


3.聚乙烯

这次聚乙烯的进口关税,影响到将近50万吨的聚乙烯进口,可能会影响超过65亿的进口聚乙烯。这部分缺口可能会迅速被新型的石化企业所覆盖,对于国产化产品替代进口料创造了机遇。对于像独山子石化等提前布局高端市场的企业,这就是快速填补进口缺口的大机遇。

2017年1-12月国内聚乙烯进口总量1181.2万吨,同比增加18.76%,其中高压237.94万吨,低压640.47万吨,线性302.79万吨,下面对进口来源国做前十排名。 


2017年线性进口来源国,美国排名第七,进口量是10万吨。 


2017年低压进口来源国,美国排名第八,进口数量22万吨。 


2017年高压进口来源国,美国排名第六,进口量是13万吨。 


2017年PE进口来源国,美国排名第八,进口总量是50万吨。


这次聚乙烯的进口关税,影响到将近50万吨的聚乙烯进口,可能会影响超过65亿的进口聚乙烯。这部分缺口可能会迅速被新型的石化企业所覆盖,对于国产化产品替代进口料创造了机遇。对于像独山子石化等提前布局高端市场的企业,这就是快速填补进口缺口的大机遇。


4.EVA树脂

EVA的需求量在不断发展,而以后的用量会持续增加,这次对于美国EVA的关税,有助于国内企业发展EVA国产化的进程。现在国内的EVA在建项目包括:浙江石化二期30万吨EVA、中化泉州10万吨、古雷石化30万吨、神华宁煤与沙伯基础10万吨、中科炼化20万吨、扬子石化10万吨。

2015年EVA总体进口量为89.22万吨,总体出口量为5.23万吨。2016年,我国EVA进口量达到94万吨,表达消费量约130万吨。我国是世界上最大的EVA树脂生产地区,生产能力接近100万吨,约占世界总生产能力的19.81%;其次是美国,生产能力约占总生产能力的19.58%;再次是我国台湾地区,生产能力约占总生产能力的16.66%。


2016年我国EVA树脂表观消费量130万吨,进口依存度达67%。国内现有EVA生产企业7家,分别是北京有机化工厂、燕山石化、北京华美聚合、宁波台塑、联泓昊达、扬子巴斯夫、江苏斯尔邦,合计产能97.2万吨/年,多数企业采用LDPE/EVA兼产的工艺路线,多数时候EVA无法达到持续满负荷生产,国内EVA以生产低VA含量的发泡料为主。国际上EVA主要生产企业有:杜邦、埃克森美孚、利安德巴塞尔、西湖公司、美国陶氏、日本住友等。


以盛虹炼化、浙江石化、中科炼化、中化泉州、漳州古雷石化等项目规划,市场中有将近170万吨/年EVA拟在建项目。与国外相比,目前我国EVA树脂行业还存在装置开工率较低、品种牌号较少、应用开发力度不够以及生产成本较高等不足。据有关数据显示,涂覆料、热熔胶、太阳能电池封装材料用产品、高等级电缆料在未来5年对EVA树脂的需求年均增长率约在10%,对EVA加工性能研究可进一步深入挖掘。


EVA的需求量在不断发展,而以后的用量会持续增加,这次对于美国EVA的关税,有助于国内企业发展EVA国产化的进程。现在国内的EVA在建项目包括:浙江石化二期30万吨EVA、中化泉州10万吨、古雷石化30万吨、神华宁煤与沙伯基础10万吨、中科炼化20万吨、扬子石化10万吨。


 5.PTA

  在PTA这个品种上,中美贸易战除了从成本端原油价格向下传导的线路外,终端纺织品服装行业则是从需求端向上传导的间接方式。


  首先,从中国各行业对美国出口的敏感度来看,服装制造行业一直是敏感度较高的行业,而如果美国发起全面而非行业性的贸易战,敏感度高的行业受影响更大。


  再者,从具体数据来看,我国是世界上最大的纺织品服装出口国,美国在我国纺织品服装对外出口的国家排名位居第一。2017年全年,我国对美国出口占比达到纺织品服装出口总额的15.5%。中美贸易战后期将纺织品服装类别列入其内会是大概率事件,如若关税上调,则对我国纺织品服装的外销形成较大影响,从而对PTA终端需求形成拖累。尤其是近几年,越南、印度等国家的劳动力成本不断降低,作为美国的纺织品服装进口大国,也会对我国出口美国第一的位置有较大威胁,出口订单形成的转移将会使得行业整体订单量下滑。

6.甲醇

  从甲醇的进出口格局来看,甲醇出口量非常少,主要是进口的体量较大,出口仅占甲醇总需求量的0.2%。因此,中美贸易战对甲醇暂不构成影响。

(综合自人民网、卓创、安迅思、隆众、金联创、菁英阁、聚烯烃人、中国化工报等)

相关推荐:

4月化工巨头凶猛涨价,看到清单吓死人!

中国对从美进口环氧树脂、PC等加征25%关税!

2018年将是化工企业最困难的一年!

【收藏】中国化工园区20强榜单出炉!

化企关停进行时!山东、浙江等地相继“沦陷”……

环保整改!原料告急!厂家齐涨价!就要有钱无货了?

涨价潮要来了?化工市场一路飙红,下游懵圈!

万华化学2017年净利润暴增200%,超110亿元!

全部停产!天津溶剂型涂料生产企业全部停产!

化工人请提前备货,明年货源将更加紧张!

环氧树脂产业现状及发展趋势分析 

双酚A产业现状及发展趋势分析

环氧氯丙烷产业现状及发展趋势分析

Copyright © 松原古典音乐社区@2017